Renters-rente effekten
En af de mest benyttede og centrale begreber i investeringsverdenen er det engelske ord: ”Compounding” og på dansk: Renters rente. Selvom ordene ”Renters rente” i folkemunde ikke lyder som det mest sindsoprivende, er det i investeringsverdenen kendt som det 8. vidunder.
Hvad betyder renters rente for din opsparing?
”The power of compounding” er et af de største mantraer indenfor investeringer, og med god grund. Compound interest bliver ofte oversat med renters-rente effekten på dansk, og er uden tvivl et af de mest vigtige begreber indenfor investering. I investeringsøjemed går begrebet i sin simpelhed ud på, at ikke nok med, at man tjener en rente på sit indskud eller initiale investeringer, så tjener man også en rente på sine renter, hvis man altså ikke trækker pengene ud. Det har vi forsøgt at illustrere i nedenstående figur.
Grafen viser udviklingen af en investering, hvor indskuddet er 10.000 kr., og herefter investeres der yderligere 1.000 kr. årligt. Renten (afkastet), der er brugt i eksemplet, er 7,4%, svarende til det gennemsnitlige afkast på det brede amerikanske S&P 500 indeks de sidste 50 år. Det ses tydeligt, at formuen i de første mange år primært består af indskuddet (lyseblå søjle), hvorefter renters-renteeffekten begynder at tage fart og blive den altoverskyggende afkastkilde som tiden går. I en nogenlunde mundret vending kan vi sige, at rentes rente forekommer, fordi du får renter af renter.
Vi vil efterfølgende behandle de to primære drivkræfter bag denne type graf, nemlig tiden samt renteniveauet.
Effekten af opsparingsperiode og afkastet
Den bedste måde at illustrere effekten af tidsperioden og afkastet er ved at tage udgangspunkt i to eksempler:
Det bemærkelsesværdige i dette eksempel er, at selvom Jens investerede det dobbelte i starten og efterfølgende også investerede det dobbelte årligt endte han ud med at have færre penge ved pension end Julie, hvilket udelukkende skyldes effekten af renters rente.
Som sagt har aktier historisk haft et afkast på 7,4% årligt, hvilket betyder, at formuen vil lidt over fordobles på blot en 10-årig periode, hvilket grafen her meget godt illustrerer.
Der tages her udgangspunkt i en start investering på 10.000 kr., hvor der ikke investeres yderligere efterfølgende. Det ses, at hvert 10. år er værditilvæksten ca. 100% og har du tålmodighed (og godt helbred) vil de 10.000 kr. vokse til knap 1,5 millioner efter 70 år. Det var netop denne figur, som den legendariske investor, Warren Buffet, i en ung alder fik øjnene op for. Warren Buffets formue er nu svimlende 674 milliarder kr., så man kan vist roligt konkludere, at han har taget lærdommen med sig.
Begge ovenstående eksempler ligger til grund for, at renters rente er blevet betegnet som det 8. vidunder af fysikeren Albert Einstein. Yderligere understreger det også, at det dyreste ved langsigtet investering er at stå udenfor og dermed ikke tjene renters rente:
”Time in the market is more important than timing the market”
Indholdet i ovenstående indlæg udgør ikke investeringsrådgivning og er alene udarbejdet til orientering. Kontakt altid en investeringsrådgiver, hvis du overvejer at foretage en investering, og få afdækket om en given investering passer til din investeringsprofil. Bemærk at historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast.
Indlægget er skrevet af Mathias Duelund Hansen