VM i fodbold er igen over os. I dette indlæg undersøger vi, hvad man som investor kan lære af fodboldens mange fantastiske egenskaber. Uanset om det er fodbold eller investeringer, så kræver det god disciplin, hvis sejren skal i hus.
“Behind every kick of the ball there has to be a thought.”
– Dennis Bergkamp
Step 1 – lav en “game-plan”
Før et fodboldhold overhovedet træder ind på banen til en kamp eller en slutrunde, er det en god idé at forventningsafstemme og dermed sætte et konkret mål og lægge en strategi. En strategi laves ofte af træneren, der sammensætter holdet og udarbejder taktikken. Det er velkendt, at holdets præstation ofte er afhængig af træneren. En god eller dårlig træner er en af spillets mest grundlæggende og afgørende personer, der definerer om kampen eller slutrundens udfald bliver en succes eller fiasko. Kampens udfald er ofte afhængig af, hvorvidt strategien er offensiv eller defensiv – og om disse greb bruges korrekt ift. at anvende eksempelvis en overvægt af angribere eller forsvarsspillere. Dertil handler det naturligvis også om, hvornår de forskellige spillere indsættes, da deres styrker og svagheder kan variere i forskellige situationer.
Når en investor skal i gang med at investere, er der mange ligheder med fodboldens verden. En investeringsmanager/rådgiver kan betragtes som fodboldtræneren, der er med til at sætte den overordnede strategi. Målet er ofte at forøge eller fastholde en formue og her handler det i høj grad om at forstå afkast- og risikoegenskaberne i de forskellige investeringsbrikker, der her kan sammenlignes med fodboldspillerne. Der findes også her mere offensive og defensive strategier alt afhængig af, hvordan de forskellige aktivklasser anvendes. Sammensætningen og fordelingen mellem aktier, obligationer og alternative investeringer vil være afgørende for om strategien bliver en succes eller ej. Fordelen som investor og investeringsmanager/rådgiver er, at du ofte uden begrænsninger kan sammensætte den præcise holdsammensætning – altså den samlede portefølje – som skaber de bedste forudsætninger for at indfri dine målsætninger og forventninger.
Step 2 – sammensæt dit “Dream Team”
Et fodboldhold, der kun består af angribere eller forsvarsspillere, er ofte i ubalance. Det samme gør sig gældende, når du skal sammensætte dit investeringshold. Her viser mange studier – i både fodbold og investeringsverdenen – at de bedste hold består af flere forskellige spillere/investeringsbrikker med forskellige afkast- og risikoegenskaber. I det følgende oplistes en række af de mest anvendte spiller- og investeringstyper:
Angribere – “De prangende og mest omtale helte” (Ronaldo, Messi og Cornelius)
Denne type er ofte kendetegnet som “esserne” i kampen, da de scorer mange mål og til tider endda sikrer holdet en sejr, selvom resten af spillerne har leveret en dårlig indsats. Disse spillere rammer dog fra tid til anden også ved siden af målet, hvilket betyder, at de ikke opfylder holdets målsætning. Derfor er det også spillere, der fra tid til anden leverer topresultater, mens de på andre tidspunkter skuffer. Endelig, er det vigtigt at erkende, at en angriber, som oftest, ikke er noget uden sine forsvars- og midtbanespillere. Team-work mellem de forskellige positioner er ofte vejen til succes.
Denne type spillere er ikke kun vigtige i fodboldens verden, men det er bestemt også nødvendigt at have denne type med på sit hold som investor. Blandt investeringsbrikker, som typisk har disse angriber-egenskaber, er vækst-aktier, mindre aktier eller high-yield obligationer. Sådanne aktier og investeringer har ligesom angriberne på fodboldbanen nemlig egenskaberne til at levere et fantastisk og afgørende afkast, hvis de performer godt. Og selvom det er fristende at have et hold udelukkende bestående af disse spillere, så skal man huske, at de skaber en kraftig ubalance, som i længden ikke er den bedste strategi. De er dog vigtige at have med i den optimale sammensætning.
Midtbanespillere – “Den stærke kerne” (Luka Modric, Steven Gerrard og Christian Eriksen)
Denne type er ofte kendetegnet ved, at de supporterer både angriberne, når der skal scores mål, og de hjælper ligeledes til i forsvaret, når modstanderen presser på. Ofte er der en overvægt af disse spillere på banen, da de er nøglebrikker i både at skabe bredde og dynamik på holdet.
Ligeledes er det klogt at have midtbanespiller når investeringsbrikkerne samles i porteføljen. Her anvendes ofte, og med stor fornuft, de brede investeringsforeningsløsninger. Det kunne eksempelvis være en investeringsforening af globale kvalitetsaktier, hvor man opnår stor spredning blandt både defensive og offensive regioner og sektorer. Her findes der både danske, udenlandske, aktive og passive investeringsforeningsmuligheder, hvor investor kan sikre sig, at der både er egenskaber, der forøger og beskytter formuen. Blandt mange af disse brikker, findes der naturligvis både offensive og defensive muligheder.
Forsvarsspillere – “De kedelige, men nødvendige” (Franz Beckenbauer, Sergio Ramos og Simon Kjær)
Denne type er ofte kendetaget ved ikke at være lige så “flashy” og kendte som angriberne. Deres mission er at holde den defensive linje tæt, og de bliver ofte tæt på eget mål, når modstanderen presser på. Investeringsmæssigt er forsvarsspillerne at sammenligne med mindre risikofyldte investeringer såsom stats- og realkreditobligationer eller andre typer af obligationer med høj kreditkvalitet. Inden for aktier findes også lav-risiko aktier eller udbytte aktier, der har lidt samme egenskaber som en obligation, hvor man med større sikkerhed kender sine fremtidige pengestrømme. Fælles for alle disse investeringsbrikker er, at de skal være formuebeskyttende i hårde tider, når frygten i markedet er der.
Målmand – “Muren og den øverste skuffe” (Gianluigi Buffon, Manuel Neuer og Kasper Schmeichel)
Denne type er altafgørende, og intet fodboldhold kan leve uden den bageste mand. Investeringsparallellen her er kontanter, faste indlånsindskud og forsikringer. Disse er ikke formueforøgende investeringer, men derimod noget, man har med i porteføljen i tilfælde af, at der opstår en situation, hvor der skal bruges likviditet til udbetalinger eller uforudsete uheld.
Step 3 – foretag aktive og værdiskabende valg
Når kampen er i gang, er det naturligvis vigtigt, at der er en gennemgående forståelse for spillet, spillernes færdigheder og den strategi, som der er lagt, så spillet hurtigt og effektivt kan omstilles i tilfælde af, at der opstår nye uventede situationer. Som investor og investeringsmanager, er det ligeså vigtigt at have hele overblikket samt den rigtige forståelse for ens strategi og investeringer, så der foretages værdiskabende justeringer undervejs. I fodboldkampen vurderes spillet løbende, og på baggrund af udviklingen på banen, kan en træner vælge at udskifte en spiller, med en anden, som forventelig fungerer bedre. Det kan være pga. en skade eller blot fordi holdet mangler spillere af en vis type til den nye situation på banen.
De samme aktive handlinger kræves som investor og investeringsmanager, hvor uventede eller nye økonomiske forhold opstår, som kræver en justering af porteføljens investeringer. Den løbende pleje og justering af porteføljen er speciel vigtig, da den muliggør en fastholdelse af den fastlagte strategi og ønskede risikoniveau.
Step 4 – resultater og fejring
Når man sætter sig mål for fodboldkarrieren eller for sine investeringer, så kræver det et langsigtet perspektiv. Og som nævnt kræver det løbende justeringer undervejs – uagtet om målet er landsholdet eller din formue. I fodboldens verden er det naturligt at evaluere efter hver sæson eller slutrunde. Periodens lav- og højdepunkter analyseres, hvilket giver input og nye perspektiver til fremtidens strategijusteringer.
På investeringsmarkederne er der aldrig pause, men også som investor er det vigtigt, at man løbende stopper op og justerer sin strategi i takt med, at tidshorisonten bliver kortere. Som alderen går, skifter ens fokus typisk fra formueopbygning til formuebeskyttelse.
Som investor kan du få TimeInvest til at være din personlige og uvildige investeringsrådgiver. Vi er din træner og sportschef, som hjælper med at tage hånd om de forskellige procedurer, når du skal udarbejde din investeringsstrategi – hvor et typisk kampforløb omfatter:
- Mål og forventningsafstemning (risikoafdækning)
- Sammensætning af dit hold af spillertyper (strategisk aktivklasse sammensætning)
- Udvælgelse af de bedste spillere til de forskellige kampe og perioder (udvælgelse og implementering af konkrete investeringer)
- Løbende fysioterapipleje, lægecheck, samt evaluering og justering af strategien på banen (rebalancering og rapportering)
En sidste bemærkning:
Hos TimeInvest har vi et professionelt trænings- og spilleranlæg, som er et krav, hvis man vil spille med i alle de vigtige turneringer. Eksempelvis har vi redskaber til vurdering af, om en spiller (investering) er bæredygtig eller ej målt på forskellige parametre. Ønskes eksempelvis spillere, som forurener mindre eller som blot har nogle gode sociale eller ledelsesmæssige egenskaber udenfor banen, så er det vigtigt, at der er de nødvendige sikkerhedsprocedurer, som sikrer dette. I forhold til det nuværende VM i Qatar 2022, er der i hvert fald noget, der tyder på, hvor galt det kan gå, hvis tingene ikke bliver gjort bæredygtigt.
God kamp.
Indlægget er skrevet af Investeringschef, Philip Kehlet
